印刷电路板和覆铜板

中京电子：报告期内，公司积极优化客户与产品结构，高附加值产品占比有所提升；同时，小点间距LED／MiniLED等新型显示、新能源汽车、安防工控等下游领域的订单需求量快速增长；2020年第一季度因疫情因素导致开工时间延后，2021年第一季度开工时间回归正常，且订单饱满。

胜宏科技：受益于新能源电动汽车等下游领域的发展，公司订单需求量增加，海外电子巨头、新能源电动汽车企等优质大客户的收入贡献不断提升，全球数字货币领域的产品需求迅猛增长；同时，随着公司产能增加，高端产品的供应能力提升，产品结构升级，公司业绩较去年同期实现较快增长。

PCB 应用领域广泛，小到家电，大到探测海洋之类的产品，只要存在电子元器件，它们之间的支撑、互联就要用到 PCB。

PCB上游材料是覆铜板。

近期，联茂电子、南亚电子和长兴材料等纷纷发布覆铜板涨价说明函，涨价幅度均在 10％至 20％之间；天津普林表示将实时关注原材料价格变动情况，积极采取应对措施，不排除上调价格的可能。价格上调主要系 LME、玻纤布及环氧树脂三大原料价格大幅上涨所致。

消费电子、5G 基站、汽车电子等覆铜板下游产业链的持续旺盛需求，将使覆铜板产业高景气度。长期而言，5G 基站建设数量大幅增加将带动高频高速覆铜板及 PCB 需求增长，覆铜板需求未来二至三年将高速增长。

医疗器械

乐普医疗、迪瑞医疗、三鑫医疗、乐心医疗、翔宇医疗、冠昊生物、九强生物、凯普生物都有不错的增长。

乐普医疗：，随着国家组织冠脉支架集中带量采购的实施，传统支架业务显著下降，但可降解支架、药物球囊、切割球囊都实现了非常显著的增长，传统支架集采对公司支架业务的冲击正在逐步减少；体外诊断业务及人工智能业务呈现很好的增长态势；药品业务，经过2020年整年集采期运营，恢复了过去较高速增长的态势。综合上述主营业务所带来的归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计较上年同期有30％至60％之间的增长。

凯普生物：上年同期，因国内疫情原因，公司HPV、地贫、耳聋基因、STD检测等产品销售受医院门诊量下降影响较大，报告期内相关产品销售已恢复常态。报告期内，公司香港及国内医学检验实验室积极参与疫情防控，业务取得较快增长。报告期内，因核酸检测需求增加对配套仪器、取样耗材、核酸提取试剂等带来销售拉动，新冠相关产品出口贡献一定业务增量。以上重点因素对报告期内公司业务收入带来积极影响。

医疗器械领域，去年由于新冠核酸检测带来体外诊断试剂大爆发，今年增速会降低；去年由于手术减少、门诊减少的那些常规医疗器械，今年有望得到不错的恢复性增长。

玻璃纤维

中材科技：报告期内，公司所有业务板块全面实现盈利。

1、风电叶片产业：叶片产业始终秉持“技术创新支撑高质量发展”的理念，坚持“研发一代、储备一代、批产一代”产品布局思路，成效显著。产品结构进一步优化，储备的“大叶型、大功率”新产品放量，拉动整体毛利率水平提升；

2、玻璃纤维产业：行业高景气延续，叠加持续优化的产能和产品结构，生产效率及盈利能力大幅提升；

3、锂电池隔膜产业：受益于行业需求旺盛，产能加速释放，生产效率提升，叠加客户结构优化，盈利能力提升趋势明显；

4、先进复合材料等其他业务经营形势良好。

中国巨石：2021 年第一季度，国内主要玻纤下游应用领域需求强劲，玻纤产品出口销量亦明显改善。公司粗纱产品量价齐升，电子布价格大幅上涨。同时，公司积极调整产能结构和产品结构，综合成本不断下降，为本期业绩增长奠定了良好基础。

玻璃纤维下游主要是建筑材料（外墙屋面保温隔热、增强混凝土、门窗卫浴、复合材料

墙体等）和交通运输行业（汽车车身、汽车座椅、汽车零部件及高铁车身／ ）、电子电器（ B PCB 增强材料）、风电等。

行业库存快速下降。

玻纤行业是典型的资本密集型行业，加之池窑拉丝是一个连续生产过程，非正常停窑和限产将提高单位成本，因此供给具有刚性，玻纤产量基本能够代表产能，而 2013 年开始我国玻纤纱产量增速步入上行通道，直到 2019 年增速下降，这意味着此轮玻纤扩产周期为 2013－2018 年，以玻纤窑炉 8 年的冷修周期计算，2021 年行业将进入新一轮冷修高峰周期，预计新增产能为 41 万吨，产能冲击较弱。此外，中国玻璃纤维工业协会 1 月 5 日发布的《玻璃纤维行业“十四五”发展规划（征求意见稿）》明确提出要严控玻纤纱总产能过快增长，将行业年度玻纤纱实际总产量同比增速控制在不高于当年 GDP 增速 3 个百分点及以上。

自 20203 Q3 以来，随着风电市场需求快速增长，以及基建、电子等领域需求逐步回暖，玻纤市场供需格局发生根本转变，各品种玻纤纱价格多次上调，玻纤行业企业库存降至  2018 年以来的最低水平。今年 2 月末 3 月初在国内部分池窑产线放水冷修，局部供应量有所缩减的情况下，供需表现持续紧俏，终端订单饱满，3 月初行业龙头集体上调价格，当前 2400tex 缠绕直接纱主流报价 5900－6000 元／吨不等，含税出厂价格，环比上涨 2．61％，同比上涨 43．90％。预计短期内供需格局将继续支撑行业景气度继续保持良好态势。

以上这些细分行业，全年估计都会有不错的业绩增长。

不过，有些可以持续时长更长，有些可能一两年后就有大变化了。

根据长期和短期，个人将这些机会划分为两类：

长期的大机会：半导体、新能源、碳纤维、医疗器械、被动元件，这些具有长期性的成长驱动因素，可以在十年甚至更长的期限内具有成长动力。

周期性波段机会：工程机械、LED、玻璃纤维、印刷电路板和覆铜板。这些会具有周期性，可能一两年或者三四年后会遇到下行周期。

【特别说明】文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、公众号、百度百科等公开资料，本人力求报告文章的内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。