根据最新消息, Teledyne将以股票与现金方式收购FLIR,交易总值约80亿美元,交易预计在2021年中完成。根据双方协议条款,FLIR股东将获得每股28.00美元的现金和0.0718股Teledyne普通股。这意味着根据Teledyne的5天交易量加权平均价格,每股FLIR股份的总购买价为56.00美元。

根据2020年12月31日的30天成交量加权平均价格,该交易对FLIR股东而言溢价40%。作为交易的一部分,Teledyne安排了45亿美元的364天信贷承诺,为交易提供资金并以某些现有债务再融资。

此次交易的双方均在传感器行业有着举足轻重的地位,经过此次交易,传感器行业必将发生翻天覆地的变化。

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此次交易对双方股价影响

在收购消息公布之后,Flir的股价跳涨了2001年以来的最大涨幅,涨幅高达24%,为2001年9月以来盘中涨幅最大。Teledyne则下跌8.6%至358.38美元,为近3月以来盘中跌幅最大。

但在该消息爆出后第二天,Teledyne与FLIR股价均有不同上涨。截至1月05日收盘,汇川技术上涨3.61%,收盘价为375.49美元,盘中股价最高触及376.42美元,;,股价继续上涨1.72%,收盘价为53.14美元,盘中股价最高触及53.34美元。

收购FLIR对Teledyne的意义所在

在2016年,Teledyne就曾以6.2亿英镑全现金收购英国成像传感器厂商E2V Technologies,此次交易将会进一步扩展Teledyne在传感器行业的业务,巩固其业界地位。

根据Teledyne董事长Robert Mehrabian表示,虽然两家公司的核心都是专有传感器技术，业务模式也相似(各自为客户提供传感器,摄像机和传感器系统), 但两家公司专注领域不相同,双方的传感器重叠小,且具有独特的互补性。收购FLIR的业务,将与Teledyne现有产品互补,补齐短板。而这一点将影响监管机构是否决定批准收购。

被Teledyne收购对FLIR的影响

对于此次交易,FLIR董事长Earl Lewis说:“ FLIR对跨多种传感技术进行创新使我们的公司发展成为如今的数十亿美元公司,借助我们新合作伙伴的互补技术平台,我们将能够继续这一发展轨迹,为我们的员工,客户和股东提供更加令人兴奋的增长动力。我们的董事会全力支持这项交易,该交易可立即带来价值,并有机会参与合并后公司的上升潜力。”

FLIR总裁兼首席执行官Jim Cannon则表示,通过这此交易,双方将共同为全球客户群中,所有关键领域和应用提供独特互补的传感技术。双方将致力于持续创新和卓越运营的组织合作,以利用未来的重要机遇。

交易评价

近年来,Teledyne已经完成了对多家企业的收购,如MEMS厂商Dalsa、成像传感器厂商E2V Technologies以及Roper Tech的科学影像业务等。而此次交易涉及80亿美金,也是Teledyne有史以来最大的一笔交易。根据最新汇率,80亿美元约为517亿人民币,而与Flir同类型的国内企业高德红外市值为730亿,从这一点来看,本次Teledyne收购FLIR称得上极具性价比。

Teledyne拥有一系列传感器技术,其在X射线、紫外线、微波和无线电等产品领域都有诸多专业应用,但是仍存在短板,而Flir所涉及到低成本的热探测器正好弥补了Teledyne的不足。预计在不久的将来,Teledyne将会在传感器行业取得重大突破。