上线18个月，先后帮助1200余家工业小微企业，获得各类贷款超过12亿元。

这是哪家银行的新业务？不是。或是担保、小贷公司的业绩报告？也不是。

在江苏常州，有一家“不务正业”的激光设备制造企业——常州天正工业发展股份有限公司，通过他们开发的“i-Martrix”平台，连通全国2.6万台设备、1.5万家企业，每天收集工业生产数据1.5亿条。

这些看似只能反映设备运行状态的数据，却巧妙地经过“生产力征信”模型，转化为小微企业的征信报告，让企业征信摆脱了对财务数据的依赖。

“企业利用我们提供的‘生产力征信’，就可以真实地反映出生产运营情况，金融机构也就能据此发放贷款，解决小微企业流动资金不足的问题，同时也能大大降低金融机构的坏账率。”天正股份董事长张翀昊说。

生意做大了为何还亏损

如果没有5年前的一次“头脑发热”，张翀昊还在世界500强企业，干着海外并购重组的工作。

那次，他回到国内进行并购重组调研，被国内的创新创业氛围所感染，“一激动就辞职留下来创业了”。张翀昊曾在意大利国家激光实验室工作多年，因此他的创业项目也选择了这个最熟悉的领域。

2013年10月，张翀昊创立的常州天正工业发展股份有限公司从激光切割设备起步，2015年销售就超过亿元，2016年即成为国内较大的激光装备生产商，最高峰时，细分市场占有率超过10%，华东地区市场占有率甚至超过一半。此后，装备业务每年的增长都保持在60%以上。

然而，随着生意越做越大，张翀昊却发现公司却越来越“难赚钱”了。2016年，企业销售突破3亿元，应收账款逐渐增加，资金链一度紧张。

经过一番调研发现，原因不在于公司的产品或管理，而是来自客户的账款拖欠。一方面，企业客户普遍存在融资难问题（天正80%的客户为中小微企业），导致设备货款回收困难。

“我们6个月回款率大概在50%，8个月能达到70%，这在行业内已经算是非常不错的了。”张翀昊说，但是装备行业的净利润普遍低于10%，所以每到年底一算账，现金流往往都是负值。

另一方面，银行等各类金融机构，虽然有服务的意愿，但由于中小微企业普遍缺乏客观的财务数据，导致企业征信、授信等工作很难展开——国内充沛的资金端，与工业领域巨大的资金缺口（特别是工业中小微），形成了严重的矛盾，极大阻碍了工业制造的技术更新。

小微企业贷款难在哪里

如同天正股份的客户主要是中小微企业一样，我国的工业中小微企业达2000万家，也占了工业企业的绝对多数。

“不是我的客户不想给钱，而是他们生产也需要资金，但是他们的客户也拖欠货款，一环套一环。”

调研的结果，让张翀昊发现一个矛盾的现象：工业中小微企业体量巨大，但融资困难，“我国每年新增设备12万亿台套，存量设备达50万亿台套，且平均8年就要更新一次，年融资需求超过12万亿。”

据统计，在工业制造领域、产成品流通领域的金融服务，有超过10万亿的缺口。而目前投向工业制造领域的金融信贷，大部分又集中在大中型企业。融资能力最弱的中小微企业，往往反而得不到信贷支持。据统计，工业中小微的资产负债率，不足大企业的10%，严重缺乏流动性。

而江苏作为工业大省，有55万家工业中小微；常州作为工业重镇，有5万家工业中小微企业，矛盾尤其突出。

“主要原因就在于，按照目前金融机构的风险管控要求，工业中小微企业与金融机构之间，存在巨大的信息不对称。”张翀昊说，一方面是中小微企业缺乏完整的财务数据，更缺乏不动产抵押；另一方面，客观的设备开工时间、有效生产、满负荷时长、8小时外工作、故障信息等生产数据无法作为征信基础。

也就是说，即使中小微企业有订单、在生产、能盈利，由于信息不对称，也很难获得授信与贷款。这样的问题普遍存在，张翀昊作为一个企业家，想要改变这一局面，似乎是天方夜谭。

但他认为，如果不解决这个问题，自己辛苦创业一手培育起来的企业，就要卡在“应收账款”这个环节上，难有寸进步。