中国一重

　　早在上世纪90年代，中国一重就承担了国家“863”重大科研项目——中国实验快堆堆容器、旋塞和堆内构件的研制任务。从2006年起，“十一五”国家科技支撑计划“百万千瓦级核电设备大型铸锻件关键制造技术研究”，国家科技重大专项“核电关键设备大型锻件研制”、“AP1000压力容器制造技术”等课题相继设立，一重承担了大量重点研制任务。从2005年起，中国一重开始研制二代加和三代民用核电设备，集中优势力量从科技攻关、技术改造、制造资质认证三条主线进行了前所未有的联合攻关，联合国内的优秀科技和工程资源，立足于自主知识产权，大力推进以核电大型铸锻件为标志的自主研制工作，开始了真正实现大型先进压水堆核电站国产化的进程。

　　据了解，中国一重乃国内制造核压力容器时间最早、数量最多，也是目前在手订单最多的企业，公司占有国内核反应堆压力容器约80%市场份额。核锻件市场方面，公司占有率约在80%-90%，锻造了世界首支直径5.75 米的百万千瓦核电蒸发器锥形筒体，并在国内率先承担了世界首个第三代核电站AP1000 核岛全套锻件的制造任务。

　　二重重装

　　二重重装作为国内重型成套装备和大型铸锻件生产领域龙头企业，是国内核电大型铸锻件产品验证先行者。去年公司牵头承担的《大型水电机组关键铸锻件制造技术研究》等多项国家“十一五”科技支撑计划项目顺利通过结题验收，获得AP1000三代核电有关技转文件使用权，以主管道为代表的核电产品研制顺利推进，成功研制首套AP1000三代核电预埋件和重型支撑。

　　公司目前已经获准成为我国核电铸锻件产品的供应商，公司在手订单约100亿元，其中大约25亿元为核电设备，将成为国内核电装备国产化的主力之一。近期持续围绕核电、风电等产品积极进行技术创新，核电设备已经成为公司业绩的主要动力。

　　并且，分析人士认为认为，核电进入门槛提高，新进入者风险较大，市场仍为原供应商垄断。核事故之后，核级资质认证要求更加严苛。且路线转换后必要试验增加，审批时间加长。市场仍倾向于已具备资质和生产经验的供应商。核电大型铸锻件涉及核电关键设备，业主态度较为保守，新技术市场风险较大。2015年之前核电大型铸锻件市场仍然为原有设备供应商所占据，中国一重、二重重装是大型铸锻件产品验证先行者，已进入核电业绩释放期，具有后续接单先发优势。

　　久立特材

　　久立特材是国内高端不锈钢管领军者，公司产品始终定位于“长、特、优、高、精、尖”。随着近两年募投项目的陆续投产，公司龙头地位进一步稳固，正式步入收获期。

　　作为国内高端不锈钢管领军者，久立特材近年来经营情况较好。公司产品主要包括不锈钢无缝管和不锈钢焊接管两大类，产品定位高端。募投产品已经全部投产，随着产能逐步释放，高端产品产量提升以及产能利用率的提高，公司将步入收获期。另外，公司拟发行5.2亿元可转债来扩展3万吨产能，预计2014年起贡献利润。

　　中低端产品产能过剩，高端管材较受益。我国从2010年起已经成为不锈钢净出口国，出口数量增长显著，但是不锈钢高档产品仍然依赖进口。而国内不锈钢管行业已经由数量增长型进入结构调整型阶段，未来的发展方向主要是调整产品结构，大力开发高附加值、高技术含量的产品。受政策支持的钢管新材料主要包括高钢级油气输送管、超超临界锅炉管、核电用管、镍基油井管、海水淡化管等高端产品。

　　公司业绩增量主要来自各募投项目，进入收获期。随着各高端产品投产，公司业绩将迎来高速增长。分产品来看，超超临界锅炉管生产线目前以生产换热管为主，盈利能力较稳定；镍基合金油井管受益下游需求，订单量有望得到增长；大口径油气输送管受益于阿曼订单基本实现达产；核电蒸发器管和钛管主要受益于国家政策，未来需求增长稳定。

　　江苏神通

　　江苏神通专业从事新型特种阀门研究、开发、生产与销售，拥有有效专利109项，主要生产包括蝶阀、球阀、闸阀、截止阀、止回阀、调节阀、特种专用阀等七个大类145个系列2000多个规格的产品，这些产品广泛应用于冶金、核电、火电、煤化工、石油和天然气集输及石油炼化等领域。

　　公司具有核电蝶阀、球阀全系列制造资质，在两种产品打捆招标中具有优势。与竞争对手在阀门品类上形成错位竞争，专攻核电蝶球阀类。国内除部分引进堆型外，自主设计的项目中公司蝶球阀市场占有率在90%以上。