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博亚精工:超级小盘潜力次新,典型精专特新,受益于俄乌冲突和国产替代化

文章仅记录《新能源大爆炸》思想,不构成投资建议,作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

“这是新能源大爆炸的第281篇原创文章”

经过一轮暴跌后,很多小票越来越值得关注了!

此前leo跟大家剖析了俄乌地缘政治冲突以来欧美国家的种种无底线行为,将给中国,尤其是中国资本市场带来的一些机会,其中一个判断是国产自主化后续还有大机会,因为这次欧美对俄罗斯的全面制裁,让我们更加清楚了,对于中国这样体量的国家,必须没有明显短板,各个行业的国产自主化都必须完成。

加上近期市场非常惨淡,新能源赛道也没有太多机会,加上很多远端次新暴跌的厉害,这两天,leo决定挖掘一些盘子比较小,但基本面还不错的小盘股。

01 跟钢铁打一辈子交道的男人

今天要讲,也是一个小盘远端次新,而且受益于国产自主化带来的机会,它就是博亚精工。要搞清楚这个公司,有必要先来看一下创始人李文喜的故事,一个似乎注定要跟钢铁打一辈子交道的男人。

李文喜来自湖南株洲茶陵县,一个铁矿石资源丰富,拥有几十座冶炼厂的小县城,长大后,他又去了另一座钢铁之城武汉求学,进入了武汉钢铁学院(现为武汉科技大学)冶金系,毕业后,进了襄阳轴承厂轴研所,成为了一名技术员。

在工作期间,李文喜专注于技术攻关,主持研发的联轴器等产品不止填补了国内空白,其中“薄壁轴承CN共渗技术研究”更是获得国家自然科学基金三等奖,他也成为了轴研所材料室主任,后面又见证了公司的上市,已经继续升职。

但到了2000年,在这家国企呆了16年之久的李文喜,还是想出去做点事情,于是正式辞职,然后先去武汉理工大学读了个MBA,毕业后就开始了博亚精工的创业历程。

和钢铁打了一辈子交道,李文喜的创业也是基于这个行业,他盯上的是钢铁、冶金等行业传统装备所使用的精密零部件之一,联轴器,这是一种冶金行业传动装备,作用是将两个冶金设备联接起来一同旋转。

此前此类精密疫情都被国外垄断了,尤其是日本的企业,价格比国产产品更高不说,进口周期又长,一旦设备出现故障需要更换精密零部件,往往又要好几个月。

于是李文喜将创业方向瞄准向联轴器,经过了一年多的研发,公司就具备了这个产品的批量生产能力,后面又经过几年的市场开发,终于打开了局面。

02 行业小龙头

经过十几年的发展,目前公司已经成为板带成形加工精密装备领域里最具竞争力的企业之一了,形成了板带成形加工精密装备及关键零部件,以及特种装备配套零部件两大产品线,共有数千种型号规格的精密制造体系。

这种工业领域的设备及零部件,对于大多数投资者来说,都很难真正搞懂,反正大家知道公司的产品主要是用于钢铁、冶金和特种装备,也就是军工领域就对了。

创始人技术出身的,又是特种设备及零部件领域,公司对于技术的投入一直非常关注,研发费率常年都在10% 左右。

也取得了不错的研发成果,从招股说明书上的数据:公司累计获得已授权专利 143 项,其中发明专利 40 项,另外累计承担国家级、省部级、市县各级重大项目 13 项。

目前客户涵盖国内外的知名钢铁和有色冶金相关企业,比如宝钢、武钢、中国铝业等,另外也进入了中国兵器集团、中国兵装集团等军工企业的供应链体系。

公司的基本情况大致如上所示,那么咱们该如何看待公司呢?

03 典型的专精特新

可以说,公司目前就是一个小公司,不论是不到30亿的市值,还是每年就几个亿的营收。

但另一方面,公司的技术含量又不低,所以它的毛利率也一直是比较高的,常年超过50%,超过绝大多数领域,绝大多数公司。

可以说是典型的专精特新概念公司。

公司的两块业务,其中钢铁、有色冶金装备及零部件业务,天花板相对比较低,毕竟这两个行业都属于非常成熟的行业,而且周期性比较强,能讲的故事只有国产替代化,关键市场也不愿意给这种非常成熟的业务比较高的估值。

特种装备配套零部件业务,天花板会高一些,有望受益于中国军工力量的加强,而且市场向来也愿意给军工企业比较高的估值,虽然公司称不上正宗的军工品种,但多多少少也能沾点光。

也就是未来成长性还是有些看点的。

从leo个人角度,个人对于这样的企业还是挺喜欢的。

04 低预期下的不错选择

就像上面说的,俄罗斯被全面制裁的事情,一定会让国家对国产自主化政策更加的坚定和坚持,这也是此前专门设立北交所的重要原因之一,国家希望通过资本市场,扶持一批优秀的中小企业。

这些企业虽然体量普遍不是很大,但它们在国家的工业体系里面都有非常大的作用,也就是所谓的专精特新概念。

尤其是公司其实还属于工业母机领域,工业母机有多重要,毋庸置疑,这是中国国产自主化率比较低的领域,也是一直限制公司在很多高精尖领域取得更快更大突破的原因,也是接下来国家急需突破的领域。

而工业母机恰恰属于需要比较长久的技术和工艺积累,博亚精工,在它的领域里面,属于技术能力还是比较不错的,成功实现了国产替代化。

关键是,公司的盘子非常迷你,经过这一波暴跌后,现在也就26亿多的盘子,30倍左右的PE,不算低,但也不算多高。

如果降低一下收益的预期,个人觉得这种公司确定性还是比较强的,尤其是遇上一波比较大的行情的时候,这种远端次新小品种,翻个倍也挺容易的。

当然了,它所处的领域决定了,它的天花板不会很高,就不要有太高预期就是了。

       原文标题 : 超级小盘潜力次新,典型精专特新,受益于俄乌冲突和国产替代化

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