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投资机遇分析:机器人和高端机床站在风口上

2016-03-23 08:45
Hsiao Chen
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  在工业4.0中国制造2025概念题材再获市场关注的预期之下,智能机床、高端数控机床领域上市公司的投资机会也再一次获得市场人士的期待。从资本市场来看,wind资讯统计结果显示,当前A股中属于申银万国“机床工具”二级行业的上市公司共有14家,从3月22日收盘价来看,报收于51.7元的埃斯顿为该板块股价最高的公司,行业中上市公司较多集中在10元~20元范围中。3月以来,机床工具类上市公司整体经历了股价普涨,统计结果显示,截至3月22日收盘,机床、华东数控、华中数控、青海华鼎、埃斯顿、南通锻压、宁波金大7家公司3月股价累计涨幅均超过20%,行业内上市公司3月股价涨幅全数超过10%。“看好机床产业的高端数控化趋势以及国企改革预期,更看好机床类公司转型业务的爆发力。”朱俊春提出从两个方向把握智能机床投资机会:1、主营机床行业,利用自身产业优势向高端进发,同时兼具国企改革概念,看好沈阳机床;2、稳定主营业务的同时拓展新兴领域,看好亚威股份、秦川机床、日发精机。

  附加:从供给需求端看未来几年创业大机会

  做早期投资的人实际上是和创业者最近的,因为创业者脑子里整天想的事情,正是投早期项目的投资人每天在看的:下一个大方向究竟在哪?

  经过去年的资本寒冬,O2O、C2C经历了一轮血洗。今年还会有一波,并且这次血洗正在开始。但是,血洗过后一定会有新的苗子出来,那么什么才是未来五年我们认为有机会的方向?

  一组数据或许能说明问题。在如火如荼的万众创新、大众创业浪潮之下,总的趋势非常明显,从2011年到2015年, TMT的早期投资无论从数量还是额度都呈现井喷式增长。根据公开数据显示:2015年以来,国内公开披露的一级市场融资事件有2470起,国外公开披露的一级市场融资事件有1062件起。

  但是,中国拿到投资的创业项目有81%左右集中在A轮及A轮以前;美国则相对平衡:种子轮和天使轮占50%左右,B、C、D轮比例比较平均。这说明什么?在占总比例81%左右的早期项目中,大约8个项目中只有1个可以拿到B轮投资。这意味着从A轮往后融资的过程,难度呈几何指数增加。

  所以,我们去年确实看见了所谓的创投市场的冰火两重天。火的是早期项目投资领域:种子轮、天使轮,甚至是A轮的难度相对较小。去年上半年我经常碰到这种情况:“黄老师,这个周末如果您还不能给我们最终回复,我们下周一可能就要和别家签了。于是,一般还没到下周一,我就会接到电话,黄总,我们已经签了,下轮再考虑。”然而,下半年发生了很大变化:“黄老师,如果这周末不能给我们回复,下周一我们就签别家了。我会说我们确实还没考虑清楚。两个月过后,我接到电话,黄老师我们还可以再来谈一谈,上次的投资人放我水了”,这种情况在去年下半年特别多。

  去年上半年资本市场在TMT创投领域过热,出现了泡沫过度情况。但从去年下半年开始一些大的基金开始调整投资战略,不再投A轮、B轮项目,回到之前的主战场,开始回归理性状态。

  冬天来了,春天也不会远了。我要告诉创业者一个秘密,给大家一点信心。这个秘密是,虽然经历了所谓资本寒冬,但整个VC市场都在面临标的资产荒。

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